双汇开展2023Q1完成总营收157.1亿元，同比添加13.9%；归母净利14.9亿元，同比增1.9%。咱们坚持2023-2025年盈余猜测，估计2023-2025年归母净利别离为61.1、65.7、71.0亿元，EPS别离1.76、1.90、2.05元，当时股价对应PE别离为14.8、13.8、12.7倍。公司全产业链布局，坚持“增持”评级。
2023Q1屠宰收入添加，线%，主因猪价同比略有提高、鲜品销量稳步添加。2023Q1屠宰赢利同比增126.3%，其间冻品赢利奉献有限，鲜品赢利体现较好。展望2023年，估计全年猪价呈前低后高趋势，均价较2022年下降。国内外价差收窄，因而冻品赢利奉献有限。但2023年猪价较低下，估计全年屠宰量会明显地添加，且公司活跃开辟添加网点数量，鲜品量添加下估计鲜品赢利体现会较好。
2023Q1肉制品销量同比添加3%，销量添加主因：（1）2022年同期受疫情封控影响，基数较低；（2）疫情铺开后，消费场景复苏，叠加新年旺季影响，需求较好。2023Q1肉制品收入同比增4.7%。2023Q1盈余同比降6.8%，吨利下降主因2022年同期有贱价冻肉储藏，本钱较低。但公司于2022Q4对产品涨价、工艺立异等方法对冲本钱压力，2023Q1吨利仍坚持高位。展望2023年，无贱价质料储藏影响下估计均匀本钱或较2022年提高，但公司已提早采纳必定的办法应对本钱上行影响，估计2023年吨利可坚持高位。
展望2023年，估计肉制品销量可稳步添加：（1）康复疫情期间弱化的途径和网点，做网点倍增工程；（2）经过产品结构调整完成老赛道事务添加；（3）布局预制菜、便利速食、新式休闲食物等新赛道产品；（4）开发新式或单薄的高端途径如山姆会员店、高端超市等；（5）经过信息化办理提高功率。
证券之星估值剖析提示双汇开展盈余才能优异，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价合理。更多
以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别坚持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。
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2023Q1屠宰收入添加，线%，主因猪价同比略有提高、鲜品销量稳步添加。2023Q1屠宰赢利同比增126.3%，其间冻品赢利奉献有限，鲜品赢利体现较好。展望2023年，估计全年猪价呈前低后高趋势，均价较2022年下降。国内外价差收窄，因而冻品赢利奉献有限。但2023年猪价较低下，估计全年屠宰量会明显地添加，且公司活跃开辟添加网点数量，鲜品量添加下估计鲜品赢利体现会较好。
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展望2023年，估计肉制品销量可稳步添加：（1）康复疫情期间弱化的途径和网点，做网点倍增工程；（2）经过产品结构调整完成老赛道事务添加；（3）布局预制菜、便利速食、新式休闲食物等新赛道产品；（4）开发新式或单薄的高端途径如山姆会员店、高端超市等；（5）经过信息化办理提高功率。
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